昆滴哥透视季

多数大市场7月上市,但整个第三季度下市 — — 风险仍然从四分之一端下降至四分之一端,少数例外除外。点端开始滴答, 我们的贸易前景模型表示它会继续上升

美国市场在Q2期间缓慢提升但意义重大稳定增长向下浮动近30%,达低于平均水平市场增益量小而回报集中,所以尚不清楚投资者是否确信或甚至参与实现增益

似乎潜在银行业危机导致波动猛增,但事实并非如此,因为预测波动在大多数国家和地区基准中都下降。行业风险增加,但风险的其他决定因素下降

市场回升问题4和波动性下降多,但预测波动性结束年

3市场回报负数,2端起波动性下降风险下降时市场联动,但保持平稳,当市场拒绝时发现数位驱动低风险 出乎意料某些样式索引主动风险也下降九月末变回多变

多数市场下降,问题2和YTD风险增加美国(Large和SmallCap)负回报最大,但澳大利亚和加拿大预测波动增加最大(尽管仍处于低端风险频谱中)。

多数市场在问题1中下降,尽管依赖商品指数,如加拿大实小增益风险全面上升,比一年前高,在大多数指数中都是如此。美国SH风险比历史高87百分位

上季度我们讨论市场脱钩问题4继续出现,因为风险在美国上升(目前风险最大市场中,但刚接近长期中位数),但在其他国家平面或下降

问题3中风险略增,新兴市场、日本和澳大利亚略增,中国和亚洲前日大幅上升

风险再次遍历问题2中的大多数指数 — — 美国短视风险终于回溯到2020年危机前的轨迹。几乎所有风险成份都促成了下降

问题1中,大多数市场继续巩固2020年取得的成果,而风险变化因区域而异

在一个令人惊讶的转折中,大多数股市2020年大增-第四季度无疑尽到职责基准风险在Q4中继续滑动-11月例外-但年终仍比起点高乘积返回Q4 许多区域都看到超规模返回